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计算机行业周报:微信设立搜索应用部,滴滴强化全球战略和技术开发

发布时间:2017-05-02    研究机构:平安证券

上周计算机行业表现回顾:周一开盘沪深300单日跌幅达1.02%,后四个交易日在雄安概念热点带动下缓慢回调,受累于金融监管趋严和金融去杠杆同步推进,大盘最终以周线三连阴收盘,沪深300指数整周录得0.78%的跌幅。行业表现方面,非银金融、电子、银行和公用事业涨幅居前。申万计算机行业指数整周下跌0.50%,跑赢沪深300指数0.28个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨幅处于上游,排名第7。

微信设立搜索应用部,或成为移动互联时代超级入口:4月25日腾讯微信事业群下成立搜索应用部。据媒体报道,新搜索应用部负责微信的搜索业务、阅读推荐业务、AI技术研究及落地、微信数据平台建设和数据能力应用。

微信初始的搜索范围还仅限于聊天记录、朋友圈、收藏夹等应用内的内容,但随着公众平台等数据量的迅速扩大,当前微信的搜索范围已扩张至公众号、小说、音乐、表情等多个方面,而且从单纯的应用内搜索也拓展至对应用外的移动互联网进行搜索。从更宽泛的视角来看,微信早已不是简单的聊天或社交应用工具,当前微信中不仅集成了支付、理财、会员卡、优惠券、出行、娱乐等多种服务。腾讯财报显示,微信去年年末MAU已达8.89亿,QuestMobile数据则显示去年12月微信人均使用时间达到1967分钟。

滴滴融资超55亿美元,强化全球战略和前沿技术开发:4月28日,滴滴出行宣布完成新一轮超过55亿美元融资,以支持其全球化战略的推进和前沿技术领域的投资。关于本次融资的投资方,滴滴方面未予说明,但根据此前彭博社援引知情人士消息,本轮投资方包括软银、银湖资本、招商银行和交通银行(601328),其将向滴滴管理层让渡代理投票权。该知情人士表示,本轮融资完成后,滴滴的估值可能会增加到500亿美元左右,成为仅次于Uber的全球估值第二高的创业公司。

自2012年成立至经历两次烧钱补贴大战之后,滴滴最终完成了对快滴和Uber中国业务的并购,从而成为了中国网约车市场的统治者。然而,去年11月开始实施的《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》规定,从事网约车的车辆须是本市牌照,司机需拥有本市户口和本市驾照,且对车辆的排量和轴距等作出了具体要求。网约车新政的推出使大量外地车辆和司机不得不退出市场,尤其对于网约车最为活跃的京沪等市场形成了巨大影响,使得市场规模大大收缩,从而打乱了滴滴的部署。我们认为形势所迫下,招聘专职司机转向B2C模式、开拓海外市场均是滴滴当前的可选策略,而滴滴的高层也曾在多个场合强调将向海外发力,当前也已与Lyft、Ola、Grab等海外叫车软件达成了合作关系。而本轮融资的目的之一便是为实施全球化战略提供支持。

投资建议:当下我们没有发现任何行业因素或政策层面上的新增变化可以改变我们对行业中期的“中性”判断。短期的行业机会还是来自于短期的市场流动性、市场偏好等因素好转带来的成长股跑赢大盘的规律。我们认为短期市场的流动性和市场偏好在现在这个时点是偏向向负面发展的,所以我们预计本周以及未来两周的市场、行业风格是不利于计算机行业的:一,国内4月份制造业和非制造业PMI指标都有所回落;二,美联储5月初和6月中将召开两次议息会议,美国货币政策正常化近期的步伐会在流动性及其预期层面对市场产生负面影响;三,朝鲜问题所带来的地缘政治冲突会对市场带来更大的风险,从而风险偏好下降;四,密集出台的加强金融监管的多项政策展现了政府严控风险的力度。行业主题投资层面,基建投资仍维持较高增速,PPP落地快速上升,我们建议关注建筑信息化、智慧城市、网络安全和企业O2O服务平台。具体投资标的方面,我们建议关注数字政通、广联达、神州易桥和绿盟科技。

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