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兴业证券银行理财产品周报

发布时间:2017-06-14    研究机构:兴业证券

全市场人民币理财产品预期收益率:六月第二周各期限预期年化收益率分别为:1周3.57%,2周3.63%,1个月4.41%,2个月4.44%,3个月4.53%,4个月4.54%,6个月4.61%,9个月4.63%,1年期4.66%。相较于上周,本周理财产品预期收益率1个月、2个月、3个月、6个月、1年上涨,1周、2周、4个月、9个月下降。其中1年理财产品收益率涨幅最大,达到13bps;1周理财产品收益率跌幅最大,跌幅达到-15ps。

发行产品数量及期限:六月第二周理财产品发行总量2,588款,发行量较上周上升。3个月以内产品发行量为1,345款,占比52.0%,较上周上升;6个月内产品发行量2,040款,占比78.8%,较上周下降。据统计,2017年年初至今累计发行产品共49,000款,同比增速为61.58%。

产品收益类型:六月第二周发行的2,588款理财产品中,保本固定型产品170款,市场占比6.6%;保本浮动型产品565款,市场占比21.8%;非保本型产品1,853款,市场占比71.6%;与上周相比,保本固定型、保本浮动型产品占比下降,非保本型产品占比上升。

基础资产:六月第二周共发行利率产品1,264款,占比23.4%;债券产品1,221款,占比22.6%;股票产品148款,占比2.7%;票据产品127款,占比2.4%。与上周相比,股票、债券、票据、商品类产品占比上升,信贷资产产品占比下降。

预期年化收益率:六月第二周共发行106款信贷类产品,预期收益率集中在3%-5%之间的有93款,5%-8%之间的有7款,2%-3%之间的有1款。六月第二周共发行127款票据类产品,预期收益率集中在3%-5%的有110款,5%-8%之间的有14款,2%-3%之间的有3款。

发行银行:六月第二周交通银行(601328)发行151款理财产品占据首位,建设银行发行130款理财产品排名第二。同时交通银行自2017年初至今累计共发行4,179款理财产品,位居第一。到期市场概况l产品数量及期限:六月第二周理财产品到期总量为2,459款,较上周上升。3-6个月、12-24个月、24个月以上到期产品占比上升,一个月内、1-3个月到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,503支,占比61.12%,与上周相比有所下降,6个月内的到期产品2,134支,占比86.78%,与上周相比有所下降。

收益率情况:六月第二周共到期2,459款,在公布具体收益率的产品中,产品实际收益率等于预期的有438款,市场占比17.81%。

风险提示:监管政策的超预期变化,银行信贷资产信用风险的暴露。

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