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兴业证券银行理财产品周报

发布时间:2017-07-05    研究机构:兴业证券

全市场人民币理财产品预期收益率:七月第一周各期限预期年化收益率分别为:1周4.16%,2周4.23%,1个月4.57%,2个月4.62%,3个月4.68%,4个月4.65%,6个月4.72%,9个月4.81%,1年期4.76%。相较于上周,本周理财产品预期收益率1周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年上涨,2周、4个月下跌。其中1周理财产品收益率涨幅最大,达到43bps;2周理财产品收益率跌幅最大,跌幅达到-14ps。

发行产品数量及期限:七月第一周理财产品发行总量2,519款,发行量较上周下降。3个月以内产品发行量为1,262款,占比50.1%,较上周上升;6个月内产品发行量1,995款,占比79.2%,较上周上升。据统计,2017年年初至今累计发行产品共61,401款,同比增速为62.82%。

产品收益类型:七月第一周发行的2,519款理财产品中,保本固定型产品180款,市场占比7.1%;保本浮动型产品538款,市场占比21.4%;非保本型产品1,801款,市场占比71.5%;与上周相比,非保本型产品占比上升,保本固定型、保本浮动型产品占比下降。

基础资产:七月第一周共发行利率产品1,216款,占比23.2%;债券产品1,181款,占比22.5%;股票产品149款,占比2.8%;票据产品145款,占比2.8%。

与上周相比,债券、利率、票据、信贷类产品占比上升,股票、汇率、商品类产品占比下降。

预期年化收益率:七月第一周共发行105款信贷类产品,预期收益率集中在3%-5%之间的有75款,5%-8%之间的有29款,2%-3%之间的有1款。七月第一周共发行145款票据类产品,预期收益率集中在3%-5%的有80款,5%-8%之间的有60款,2%-3%之间的有3款。

发行银行:七月第一周交通银行(601328)发行166款理财产品占据首位,建设银行发行136款理财产品排名第二。同时交通银行自2017年初至今累计共发行4,921款理财产品,位居第一。

到期市场概况。

产品数量及期限:七月第一周理财产品到期总量为2,205款,较上周下降。

一个月内、3-6个月、24个月以上到期产品占比上升,1-3个月、6-12个月、12-24月到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,361支,占比61.72%,与上周相比有所下降,6个月内的到期产品1,948支,占比88.34%,与上周相比有所上升。

收益率情况:七月第一周共到期2,205款,在公布具体收益率的产品中,产品实际收益率等于预期的有313款,市场占比14.20%。

风险提示:监管政策的超预期变化,银行信贷资产信用风险的暴露。

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