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银行行业:银行股2季度持仓,环比增加0.77%,还不算多

发布时间:2017-07-24    研究机构:中泰证券

银行2季度基金持仓:环比增加0.77%;基金从16年3季开始银行股持续加仓,目前持仓比例4.27%;相对标准行业配置比例仍是在所有行业中最低,二季度为-10.1%。

2季度加仓最多的前五只银行股为:招行、工行、农行、平安、兴业;减仓最多的六只银行股:南京、交通银行(601328)、贵阳、光大、民生、中信。

投资建议:银行股上涨动力持续。银行股最核心的投资逻辑是宏观经济和流动性;展望3季度,宏观经济超市场预期概率大;会议之前,金融监管政策难超预期。大的背景利于银行股上涨。选股方面,前期银行个股在经过一次轮动后:招行作为龙头先涨,二线蓝筹(宁波、兴业、平安)跟涨,最后低估值的银行股补涨(中信、光大)。下一轮轮动,预计招行还会是“带头大哥”;同时中报季来临,预计大银行的中报会占优,关注大银行的稳定收益(工行+建行+农行+中行)。

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