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兴业证券银行理财产品周报

发布时间:2017-08-02    研究机构:兴业证券

发行市场概况。

全市场人民币理财产品预期收益率:七月第五周各期限预期年化收益率分别为:1周3.81%,2周3.87%,1个月4.46%,2个月4.46%,3个月4.62%,4个月4.66%,6个月4.70%,9个月4.66%,1年期4.68%。相较于上周,本周理财产品预期收益率1周、2周、1个月、4个月、6个月上涨,2个月、3个月、9个月、1年下跌。其中4个月理财产品收益率涨幅最大,达到8bps;9个月理财产品收益率跌幅最大,跌幅达到-4ps。

发行产品数量及期限:七月第五周理财产品发行总量2,556款,发行量较上周下降。3个月以内产品发行量为1,340款,占比52.4%,较上周上升;

6个月内产品发行量2,067款,占比80.9%,较上周上升。据统计,2017年年初至今累计发行产品共72,605款,同比增速为61.90%。

产品收益类型:七月第五周发行的2,556款理财产品中,保本固定型产品175款,市场占比6.8%;保本浮动型产品535款,市场占比20.9%;非保本型产品1,846款,市场占比72.2%;与上周相比,保本固定型、非保本型产品占比上升,保本浮动型产品占比下降。

基础资产:七月第五周共发行利率产品1,218款,占比23.2%;债券产品1,159款,占比22.1%;股票产品142款,占比2.7%;票据产品138款,占比2.6%。

与上周相比,债券、利率、票据、汇率类产品占比上升,股票、信贷类产品占比下降。

预期年化收益率:七月第五周共发行92款信贷类产品,预期收益率集中在3%-5%之间的有74款,5%-8%之间的有17款,2%-3%之间的有1款。七月第五周共发行138款票据类产品,预期收益率集中在3%-5%的有91款,5%-8%之间的有44款,2%-3%之间的有3款。

发行银行:七月第五周交通银行(601328)发行174款理财产品占据首位,建设银行发行139款理财产品排名第二。同时交通银行自2017年初至今累计共发行5,690款理财产品,位居第一。

到期市场概况。

产品数量及期限:七月第五周理财产品到期总量为2,590款,较上周下降。

1-3个月、6-12个月、24个月以上到期产品占比上升,一个月内、3-6个月、12-24月到期产品占比下降。3个月以内到期产品1,664支,占比64.25%,与上周相比有所上升,6个月内的到期产品2,288支,占比88.34%,与上周相比有所下降。

收益率情况:七月第五周共到期2,590款,在公布具体收益率的产品中,产品实际收益率等于预期的有394款,市场占比15.21%。

风险提示:监管政策的超预期变化,银行信贷资产信用风险的暴露。

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